PARWORLD hirdetmény befektetésijegyek-tulajdonosok részére

2010. július 30., péntek, 11:00

Tájékoztatjuk a befektetésijegy-tulajdonosokat, hogy, a jelen hirdetmény M pontját kivéve, 2010. szeptember 1-én (Értékelési Nap) a következő változások lépnek hatályba, amelyek a 2010. szeptemberi Tájékoztatóban kerülnek rögzítésre.

A. A BEFEKTETÉSIJEGY-KATEGÓRIÁK ELNEVEZÉSÉT ÉRINTŐ VÁLTOZÁSOK

Korábbi név	Új név
Classic Hedged USD	Classic H USD
Institutions	I
Privilege	Privilege
L	N
M	X

Az „Indexkövető” részalapokon belül egy új, "I Plus" elnevezésű befektetésijegy-kategória kerül létrehozásra.

A részalapok alapkezelését a továbbiakban nem al-alapkezelők a végzik.

a) Az al-alapkezelő megbízatásának megszünése

A jelenlegi al-alapkezelő, a „HSBC Trinkaus & Burkhardt AG” megbízatása megszűnik.

b) Új alapkezelők kinevezése

A Befektetési Alapkezelő a SICAV alapkezelői feladatainak ellátására az alábbi alapkezelőket nevezi ki:

- „BNP Paribas Investment Partners Asia Limited”

D. A MAXIMÁLIS ALAPKEZELÉSI DÍJAK CSÖKKENTÉSE

a) A maximális alapkezelési díj a következő részalapok esetében csökkentésre kerül:

Részalap	Kategória	Előző maximális díj	Új maximális díj
PARWORLD Track Continental Europe	Classic	1,40%	1,00%
	Classic Hedged USD	1,40%	1,00%
	L	1,40%	1,00%
PARWORLD Track Japan	Classic	1,40%	1,00%
	Classic Hedged USD	1,40%	1,00%
	L	1,40%	1,00%
PARWORLD Track North America	Classic	1,40%	1,00%
	Classic Hedged USD	1,40%	1,00%
	L	1,40%	1,00%
PARWORLD Track Pacific ex Japan	Classic	1,40%	1,00%
	Classic Hedged USD	1,40%	1,00%
	L	1,40%	1,00%
PARWORLD Track UK	Classic	1,40%	1,00%
	Classic Hedged USD	1,40%	1,00%
	L	1,40%	1,00%

E. AZ ÉVES FORGALMAZÓI JUTALÉKOT ÉRINTŐ VÁLTOZÁS

Az „L” kategóriájú befektetési jegyek után felszámolt és a forgalmazók részére kifizetett maximális éves forgalmazói jutalék a következő részalapok esetében növekszik:

Részalap	Előző ráta	Új ráta
PARWORLD ETF Flexible Allocation	0,45%	0,75%
PARWORLD Quantitative Fixed Income	0,50%	0,60%

F. A BEFEKTETÉSI ALAPKEZELŐNEK FIZETENDŐ, MINDEN “EGYÉB KÖLTSÉGRE” KITERJEDŐ DÍJ BEVEZETÉSE

A BNP Paribas Investment Partners Luxembourg (a „Befektetési Alapkezelő”) díjazásban részesül, amelynek számítása és kifizetése az adott részalap vagy befektetésijegy-kategória átlagos nettó eszközértéke alapján havonta történik, és amely az eszközök letétkezelésével (Letétkezelői díj) és a napi adminisztratív alapkezelési szolgáltatásokkal kapcsolatban felmerült költségek fedezését szolgálja (nettó eszközérték kiszámítása, nyilvántartási és ügyintézési feladatok stb., a továbbiakban: „Egyéb költségek”), kivéve az alkuszi díjakat, a letétkezeléshez nem kapcsolódó kereskedési díjakat, a kamat- és banki terheket, a rendkívüli ráfordításokat, a luxemburgi regisztrációs adót, valamint minden egyéb, a SICAV által esetlegesen fizetendő adót.

Ez a mindent tartalmazó díj váltja fel az egyes szolgáltatóknak jelenleg fizetendő külön díjakat, felső határa 0,35%-ban került megállapításra.

A befektetők az egyes részalapokra és befektetésijegy-kategóriákra vonatkozó Egyéb költségek listáját a Befektetési Alapkezelő székhelyén ingyenesen beszerezhetik.

G. AZ „INDEXKÖVETŐ” RÉSZALAPOK BEFEKTETÉSI CÉLJAIT ÉS POLITIKÁJÁT ÉRINTŐ VÁLTOZÁSOK

A következő részalapok befektetési céljai és politikái módosításra kerülnek:

PARWORLD Track North America

Az alábbi részalapok célja egy adott index teljesítményének replikációja lesz, függetlenül a változások irányától, valamint annak biztosítása, hogy a részalap nettó eszközértékének változásai és a vonatkozó index változásai közötti különbség ne érje el az 1%-ot.

Részalap	Referencia-index
„PARWORLD Track Continental Europe”	MSCI Europe ex UK (NR)
„PARWORLD Track Japan”	MSCI Japan (NR)
„PARWORLD Track North America”	MSCI North America (NR)
„PARWORLD Track Pacific ex Japan”	MSCI Pacific Free ex Japan (NR)
„PARWORLD Track UK”	MSCI UK (NR)

Az indexek replikációja az alábbi módszerek valamelyikével történik:

A fent említett részalapok mindegyike a következő piacok részvényeibe eszközöl befektetéseket:

- európai, kivéve az Egyesült Királyságot

- euróövezet

- észak-amerikai

- csendes-óceáni térség (kivéve Japánt)

- globális (kivéve Japánt)

úgy, hogy eszközeit legalább 90%-ban a következő eszközökbe fekteti be:

- olyan részvényekbe, amelyeket a megfelelő indexben szereplő cégek bocsátottak ki, és/vagy

- olyan részvénnyel egyenértékű értékpapírokba, amelyek alapjául szolgáló eszközöket a megfelelő indexben szereplő cégek bocsátották ki.

A részalap fennmaradó eszközeit a fő befektetési politikájában megjelöltektől eltérő részvényekbe és részvénnyel egyenértékű értékpapírokba, pénzpiaci eszközökbe és készpénzbe fektetheti.

Szintetikus replikáció

- A fent említett részalapok mindegyike az eszközeit legalább 90%-ban fix vagy változó kamatozású hitelviszonyt megtestesítő értékpapírokba (kötvényekbe vagy pénzpiaci eszközökbe), készpénzbe vagy rövid lejáratú bankbetétekbe fektetheti.Az indexnek való kitettség biztosítása érdekében a részalapok indexalapú derivatívákba, swap-ügyletekbe (pl. a fenti indexhez kötött swap), opciós és határidős kontraktusokba fektethet bármilyen szabályozott piacon vagy tőzsdén kívüli kereskedelemben. Konkrétabban, minden részalap swap kontraktusokat köthet, melyek alapján a swap-ügylet az index teljesítménye és egy változó kamatláb vonatkozásában jön létre. A derivatívák alkalmazása semmi esetre sem eredményezhet semmilyen tőkeáttételi hatást, mivel az ezen eszközökből és kontraktusokból származó kötelezettségek felső határa soha nem haladja meg a részalap nettó eszközértékét.

- A részalapok a fenti indexhez kötött értékpapírokba (pl. certifikátokba) fektet be.

A befektetők a fenti részalapok új befektetési politikáinak listáját a Befektetési Alapkezelő székhelyén ingyenesen beszerezhetik.

H. A SZOFISZTIKÁLT RÉSZALAPOK KOCKÁZTATOTT ÉRTÉK (VaR) SZÁMÍTÁSÁRA VONATKOZÓ KÖVETELMÉNYEK VÁLTOZÁSA

Az alábbi részalapok szofisztikált részalapok, amelyek összkockázatát a kockáztatott érték-módszer (Value at Risk, VaR) szerint állapítják meg:

PARWORLD Absolute Return 100 Guaranteed 2012

PARWORLD BRIC 80 Floor 2012

PARWORLD Quantitative Fixed Income

Valamennyi szofisztikált részalap esetében a következő paramétereket kell használni a VaR kiszámítására: 99%-os megbízhatósági szint, egy hónapos tartási időszak, és a „legutóbbi volatilitások”, azaz a számítás időpontját legfeljebb egy évvel megelőző időszakon belül mért volatilitások.

I. DERIVATÍVÁK, AMELYEKBE A RÉSZALAPOK FEKTETHETNEK

Az Euro Medium Term Notes („EMTN”), a „részvényhez kötött kötvények”, a „részvényhez kötött certifikátok” és a „P-note-ok” felkerülnek azon derivatívák listájára, amelyekbe a SICAV részalapjai fektethetnek.

J. A WEBOLDAL ÚJ CÍME, AHOL A RÉSZALAPOK NETTÓ ESZKÖZÉRTÉKÉT KÖZZÉTESZIK

A részalapok nettó eszközértékét a www.bnpparibas-ip.com weboldalon teszik közzé.

K. A VÁSÁRLÁSI ÉS TARTÁSI MINIMUM-KÖVETELMÉNYEKRE VONATKOZÓ SZABÁLYOK VÁLTOZÁSA

Az első vásárlás alkalmával történő minimális jegyzési értékre és tulajdonlásra vonatkozó követelmények az „Institutions” kategóriában

Az első vásárlás alkalmával történő minimális vásárlásra és tartásra vonatkozó követelmény részalaponként 3 millió EUR, vagy a SICAV esetében összesen 10 millió EUR.

KBF-ek által történő jegyzések esetében nincs követelmény az első vásárlás alkalmával történő minimális vásárlásra és tartásra vonatkozóan.

L. A NETTÓ ESZKÖZÉRTÉK KISZÁMÍTÁSI SZABÁLYAIT ÉRINTŐ VÁLTOZÁSOK AZ INDEXKÖVETŐ RÉSZALAPOK ESETÉBEN

Az „Indexkövető” részalapok által kínált egyes kategóriák/osztályok egy befektetési jegyre jutó nettó eszközértékét naponta számítják ki, olyan napokon, amikor az indexet közzéteszik (lásd a fenti, „Az indexkövető részalapok befektetési céljait és politikáját érintő változások” című G. pontban felsorolt referenciaindexeket), vagy azokon a napokon, amikor a pénzügyi piacok nyitva tartanak vagy várhatóan kinyitnak, amennyiben az adott piacok az indexet kitevő eszközök jelentős részét jegyzik (több mint 10%).

M. RÉSZALAPOK ÖSSZEOLVADÁSA

A jelen pontban kifejtett változás 2010. szeptember 17-én (Értékelési Nap) lép hatályba és a 2010. szeptemberi tájékoztatóban kerül rögzítésre.

Az ügyfeleknek kínált termékskála ésszerűsítése és a SICAV eszközei kezelésének optimalizálása végett döntés született a PARWORLD Emerging Step 80 (Euro) részalap (a továbbiakban: a „beolvadó részalap”) és a PARVEST SICAV PARVEST Emerging Step 80 (EUR) részalapjának (a továbbiakban: az „átvevő részalap”) összeolvadásáról.

a) A RÉSZALAPOK JELLEMZŐINEK ÖSSZEHASONLÍTÁSA

A beolvadó és az átvevő részalap fő befektetési politikája megegyezik.A fennmaradó eszközök esetében a befektetési politika abban tér el, hogy az átvevő részalap fennmaradó eszközeit részvénnyel egyenértékű értékpapírokba, ADR-ekbe és GDR-ekbe befektetheti.

3. Az alapkezelő és az alapkezelés díjai

Jelenleg a BNP Paribas Asset Management, Paris kezeli a beolvadó és az átvevő részalapokat.

A beolvadó és az átvevő részalapok alapkezelési díja megegyezik.

Egyik részalap sem számít fel sikerdíjat vagy teljesítmény alapú díjat.

Tájékoztatjuk a befektetőket, hogy a vételi, visszaváltási és átváltási díjak, a vételi, visszaváltási és átváltási megbízások napi leadási határideje, valamint a vételek, visszaváltások és az átváltások gyakorisága megegyezik a beolvadó és az átvevő részalapok esetében.

A beolvadó részalap beolvadása az átvevő részalapba úgy történik, hogy a beolvadó részalap eszközei az átvevő részalaphoz kerülnek 2010. szeptember 17. napi (Értékelési Nap) hatállyal.

A beolvadó részalap befektetői a beolvadás napjával külön költség nélkül az átvevő részalap befektetési jegyeinek tulajdonosaivá válnak. A beolvadó részalap befektetőinek allokált új befektetési jegyek (és szükség szerint töredék befektetési jegyek) számát az átváltási arány határozza meg. Az átváltási arány a beolvadó részalap és az átvevő részalap egy befektetési jegyre jutó, könyvvizsgáló által jóváhagyott, a beolvadás napján hatályos nettó eszközértékének aránya [a nettó eszközértékek kiszámítására a PARWORLD illetőleg a PARVEST Tájékoztató V. 1. A. pontjában („A nettó eszközérték fogalma és kiszámítása”) foglaltak alapján kerül sor.

A beolvadó részalap névre szóló befektetési jegyeinek tulajdonosai az átvevő részalap névre szóló befektetési jegyeire jogosultak, a bemutatóra szóló befektetési jegyek tulajdonosai pedig bemutatóra szóló befektetési jegyeket kapnak. Az új befektetési jegy kategóriája és/vagy osztálya megegyezik a korábbi befektetési jegy kategóriájával/osztályával.

A beolvadó részalap bemutatóra szóló befektetési jegyeinek olyan tulajdonosai, akik a befektetési jegyről kiállított bizonylattal rendelkeznek, névre szóló befektetési jegyeket vagy dematerializált bemutatóra szóló befektetési jegyeket kapnak.

A beolvadással kapcsolatban felmerült költségeket, kiadásokat, díjakat és terheket a beolvadó részalap fizeti meg a beolvadás előtt.

Az ügyfeleknek kínált termékskála ésszerűsítése és a Sicav eszközei kezelésének optimalizálása végett a Sicav Igazgatósága úgy döntött a Tájékoztató és a Társasági Szerződés 12. pontja alapján, hogy 2010. szeptember 1-i hatállyal (a “Megszüntetés Napja”) megszűnteti a PARWORLD Track Commodities részalapot (a “Részalap”).

A megszüntetéssel kapcsolatban felmerült költségeket a részalap viseli.

A részalap 2010. július 30-tól nem fogad vételi, visszaváltási vagy átváltási megbízásokat.

A részalap nettó eszközeit a Megszüntetés Napján felosztják a nyilvántartásban szereplő befektetési jegy-tulajdonosok között a tulajdonukban álló befektetési jegyek számával arányosan. Minden, a végelszámolási időszak végéig a jogosultak számára ki nem fizetett összeg a Letétkezelőnél kerül elhelyezésre a megszüntetésről szóló döntés napját követő kilenc hónapos időtartamig.

Az ezen időszakon belül ki nem utalt összegek a luxemburgi kincstárnál (Caisse de Consignation) kerülnek elhelyezésre a jogszabályok által meghatározott időtartamra.

Közvetlen költségek

A bizonylatok nyomtatásának költségei (amennyiben szükséges) és az értékelés költségei felkerültek a SICAV által viselt költségek listájára. Továbbá, pontosítás céljából az említett listán szereplő „alkuszi díjak, valamint minden egyéb olyan költség, amely a Társaság portfoliójában lévő értékpapírokkal történő kereskedéssel kapcsolatos” az alábbi meghatározásra változik: „az alkuszi díjak, valamint minden egyéb, portfolió ügylettel kapcsolatos költség”.

Azon befektetési jegy-tulajdonosok, akik a fenti módosításokkal nem értenek egyet (kivéve a fenti N pontban meghatározott részalap által érintetteket, amely részalap vonatkozásában a jegyzés, visszaváltás és átváltás 2010. július 30. napja után nem lehetséges), jogosultak befektetési jegyeik ingyenes visszaváltását kérni 2010. július 30. (Értékelési Nap) és 2010. augusztus 31. napja (Értékelési Nap) között (a kezdő- és zárónap beleszámít a visszaváltási időszakba). Ezt követően a módosítások minden olyan befektetési jegy-tulajdonosra kötelezően alkalmazandók, aki/amely a fenti időszakban nem élt visszaváltási jogával.

Azoknak a befektetési jegy-tulajdonosoknak, akiknek befektetési jegye elszámolóháznál van letétben, javasoljuk, érdeklődjenek az ilyen típusú közvetítőn keresztül teljesített vásárlás, visszaváltás és átváltás feltételeiről.